Икона была написана по внушению свыше одному тяжкому больному, жившему в предместье Владимира, в слободке Быковке, дом которого примыкал к пришедшему в запустение месту, где в незапамятные времена был храм. Больной рассказал о своем видении знакомым, и те не замедлили написать икону, но только не знали, как поставить ее. На этом месте, тоже по внушению свыше, другим тяжко больным, жившим во Владимире, была построена часовня. По поставлении в этой часовне новописанной иконы и совершении пред нею молебствия 8 октября 1650 года оба больные получили исцеление. Прославилась эта икона и многими другими чудесными исцелениями.

5 августа 1652 года она была принесена в Успенский собор города Владимира, где и находилась к 1917 году, а в первоначально хранившей ее часовне имелся список с нее.

По более подробному сказанию, близ Владимира, в слободе Быковке, тамошний житель Сергей Иовлев, с малолетства находившийся в расслаблении, три раза ночью слышал голос, говоривший ему: «Попроси написать Мой образ Знамения и поставить на том месте, где была церковь, и ты получишь исцеление». Другому больному, Логгину Сапожникову, жившему во Владимире, был голос, чтобы он пожертвовал имевшийся у него дубовый сруб под часовню и поставил ее в Быковке на том месте, где был храм. Когда часовня была готова и в ней поставили икону, то после молебна о здравии оба болящих получили исцеление.